Saturday, October 20, 2007

怎样减少亏损?

当我的大儿子还在读医科的时候,我问他:“学医最重要的是学什么?”

他说:“学习怎样不把人医死。”这个回答很奇特,事隔十多年仍记忆犹新。

他的理由是:只要不把人医死,就有机会把人医好。

同样的,股票投资者,最先要学的,不是怎样赚钱,而是怎样不亏本。

作为散户,我们都是局外人,公司里总有一些黑暗的角落,是我们看不到的,看走了眼,买错股,蒙受亏蚀,是很平常的事。

要每一次买进都赚钱,是不可能的,只要做到赚多亏少,就可以致富。

要做到赚多亏少,首先要学习的,是怎样减少亏蚀额。


以下是我的一些经验:

1 采取反向策略,尽量买低,越低越好。

大部份股票,在一年中,最高价与最低价相差数十巴仙至数百巴仙不等,你能否赚钱,就看你是在那个价格买进。

假如该年的最高价5令吉,最低价为2令吉,价差为2令吉(5令吉-2令吉=3令吉)。

如果你在下价区(2令吉至3令吉)买进,你赚钱的机会,比在高价区(4令吉至5令吉)高一倍。

在低价区买进

在低价区买进,即使股市逆转,你也有足够的时间抛出,亏蚀的可能性就大大减低。

要在低价区买进,就一定要养成反向的习惯,在股市低潮时进场。

这种情形,就好像百货公司大减价时去买东西一样。

但大部份人刚好相反,股价不动就不买,股价高涨时才追买,难怪多数人亏多赚少。

一般的货物,价格越便宜越多人买,只有股票,是越低买的人越少,越高越多人买。

2 建立缓冲区:刚买进股票时,赚与亏的机会是50%对50%,因为股价上升与下跌的机会相等。

股价上升风险减低

当股价上升了一截之后,你的风险就相应的减低。

当股价上升了50%以上时,你已在安全区了。就好像在战场中,你和敌区之间,有一个阔达5公里的缓冲区,敌人的子弹已射不到你了,你已在安全地带。

股票投资的第一个原则是“不亏本”。

既然你已在安全区,照理应该任由股价奔跑,以获巨利才对,但大部份人却进行套利,失去了赚得更多的机会。

“套利总不会错的”这句话,使人杀掉会生金蛋的鹅。

正确的做法是:在建立缓冲区之后,如果公司业绩继续改善,就不脱售。如果它有潜能上升200巴仙的话,为什么要在上升100巴仙之后就脱售,正如一只西瓜,若有可能长大至5公斤,为什么在2公斤时摘掉?

这就是我在彦武钢铁的股价上升了一倍以后也不要脱售的原因。

3 将股价与基本面挂勾:跟上述情况相反的,如果公司亏蚀,而且短期内没可能扭转,即使股价已跌了一截,也要卖掉,否则,可能亏得更多,甚至血本无归。

4 设止蚀线:例如跌10%就脱售。

5 假如你左右为难无法决定,就卖一半。

Sunday, August 12, 2007

刚毕业的学生应如何在股市进行投资?

刚毕业的学生往往是既缺少投资所需的资金又缺少经历,而经历对投资来说是非常重要的。因此,我对他们的建议是:

1.首先找一份工作,挣工资,并积累资金与经历。
2.不要乱花钱,以便尽可能快地积累一些可用于投资的资金。
3.千万不要借钱去投资,要用你自己的钱去投资,而且如果全部投资失败也是你能承受得起的,这就需要你控制好投资的额度。
4.找一些财务书来看,以便看得懂财务报表。找一些股票书来看,以便知道一些股票术语。
5.进行价值投资,千万别投机,不要有赌博心态,不要指望一夜暴发。投资是长跑,不是短跑。
6.在投入股市之前一定要先做好功课,不要盲目投入,因为每一分钱都是来之不易。要有良好的心态,永远不要急躁。
7.将股市中所有的股票都扫描一遍,从中找出一些候选股,再在其中最后选定你要投资的股票。不要投入太多的股中,有三、五只即可。
8.挑选候选股的步骤如下(每一步不符合即可将其排除在外,因此每进行一步数量就会减少):
a.过去五年内的任何一年都未发生过亏损(因此那些ST股一概被排除在外了)。
b.过去三年的利润是每年增长的(这一步又要淘汰掉许多股票)。
c.总负债小于股东权益的两倍(也就是负债不能太多)。
d.总负债小于年净利润与折旧之和的五倍(这也是为了控制负债不能太多)。
e.市盈率不大于25倍(这是根据中国股市的情况的建议,我在国外股市选不大于10倍),越低越好。
f.计算长期投资的回报率:
长期投资的回报率=(1/市盈率)+多年平均复合盈利增长率
如达到25%以上则可,否则淘汰。
g.股价不高于净资产的5倍(我在国外股市选不大于3倍)。
h.公司有好的管理层(那些有不良记录的管理人员的公司一概排除在外)。
i.根据公司正在做的事情,你估计今后若干年的利润还将继续增长。
9.在候选股中选出最好的几只股票,买入并持有,直至其不符合以上挑选条件时将其卖出。否则不要做任何操作。

以上挑股的方法可能会错过某些发财的机会,但必定能免一些不必要的风险。可以说符合以上条件的股票数量不会多,但正是因为经过如此严格挑选出来的一定是好股。长

Saturday, June 9, 2007

好的故事要讲给孩子听

如果有重要的故事要讲给孩子听,我会选择在外面用餐的时刻。

这时候,三个孩子乖乖的坐在餐桌旁,就是我讲故事的最佳时机了。

这次我所要讲的故事就是TREX刚刚在佳礼所发表的其中一个故事:美国自由女神的废料。

(谢谢TREX!)

我是这样子的告诉孩子:

(我只取精华)

今天我有一则重要的故事要告诉你们,是关于“商业机会”的故事。

那是1974年发生在纽约的真实故事。


那一年,纽约的自由女神在装修,旧的铜块被换下来,变成了垃圾等待处理。

所以政府就公开让人家投标,可是几个月过了都没有人有兴趣。

理由是,那儿的环保分子很厉害,垃圾处理不当分分钟都会被诉,所以没有人想找麻烦。

那时候,刚好有个人在巴黎旅行,他听到了这个消息后就特意的飞去纽约看看,然后他就看到了商机……

别人看不到的东西却让他给看到了。

他即刻就签下了合约,把这些破铜烂铁的垃圾都买了下来。

然后,他就把这些破铜烂铁,制造成了小小的自由女神铜像,当作纪念品出售。

旧铜块制造出来的小铜像,肯定是比新铜块来的有纪念性,所以就可以卖更高的价钱,所以这点子替他赚了足足350万美元。

(故事就被我改成了这样的简短)

接下来,就到了讨论时刻……

太太就说,他肯定不是普通人,要不然他怎样把这些铜块制造成小铜像?

而且他又不是纽约人,那里知道运输垃圾的公司和制造铜像的工厂在那里?

女儿就笑着说:爸爸是要我们看那个“结果”不是那个“过程”。

不错,这就是我所要表达的东西。

整个故事的重点在于那个人能够看到“结果”。

记住,故事发生的地方是纽约,那里肯定人才济济,有钱人多,聪明人更多。

但是,却没有一个人看到了这商机。

也许他们就是顾虑了太多的“过程”,而忽略了“结果”。

那个人看到了旧铜块的纪念性,当然也就是看到了它的价值,所以就有了绝对的信心:这是包赚的生意!

“结果”他赚了足足的350万。

因为他已经看到了“结果”,所以才想办法克服“过程”。

这就是他成功的地方。

这故事令我想起,同样是在佳礼论坛读到的名句:

成功的人找办法,失败的人找理由。

再次谢谢TREX!

方以类聚,物以群分。

志同道合的人相聚在一起才是人生一大快事。

我喜欢股票,所以自然而然的就结交了许多股友,其中不乏单单想靠股票致富者。

虽然我们之中大多数人都有自己的事业,并不是全职的股票投资者,但是我们都不相信单单依靠自己的事业就可以达到致富的目标,反之我们却相信投资股票才是致富的捷径。

我们这班“开番一族”都有一个共同的理念:我们相信致富靠的就是开番,利用股票来开番。

(例如:3万到百万只是5个番而已,如果3年开1番,那也只是15年的光景而已。)

所以我们都深信致富只是时间的问题而已。


×××××

开番理论,简单易明,谁都能够明白,但是却很少人能够做得到。

为什么会做不到呢?

因为有些人从一开始就不敢豁到尽,所以开番的理论就无法发挥了。

还有一些人在开始阶段可以豁到尽。

但是,到了后面因为数目大了就不敢,所以也就无法开番了。

我常常讲:投资股票的目的是致富,不是赚零用钱。

所以当机会出现时,就要大胆的投资,100巴仙的投资,这就是“豁到尽”。

唯有如此,身家才可以“开番”,致富才有希望。

(例子:五十万的身家,再开一番就是百万了。)

不敢豁到尽,自然就无法开番了。

×××××

把全副的身家投入股市靠的是什么?

正确的投资观念。

有了正确的投资观念才能够衍生出信心和勇气。

“豁到尽”靠的就是信心和勇气。

什么是正确的投资观念?

1〕 只买年年赚大钱的公司。(例如:注重高的ROE 和 低的PE)
2〕 反向思维。(例如:群众悲观我乐观,群众乐观我悲观)
3〕 避免投机。(例如:不要听信消息而买进)

有了正确的投资观念再加上开番的理论,致富就指日可待了。

独孤求胜

踏入社会后我才明白金钱的重要。

原来社会是比金钱的,有钱才算成功,没钱就算失败。

在求学时代我对经济一点兴趣都没有,对理财更是一窍不通。

进了社会后我才知道没钱的痛苦,才了解没有储蓄的坏处。

醒觉以后,我就趁工余时间努力的去阅读关于理财的书籍。

几乎每本教人致富的书籍都有提到如何通过投资产业和股票来致富,要不然就是教人如何通过做生意来致富。

奇怪的是,就是没有一本书是教人如何通过帮人打工来致富的。

这使我想起中国人的老话:工字不出头。

怪不得华人都喜欢经商,原来经商才有机会致富,打工是没有机会的。

但是,不是每个人都有经商的头脑。

那么,不懂得经商是不是就没有机会致富呢?


幸亏现代的社会发明了股票这东西,原来股票代表的就是生意。

通过拥有股票,我们就等于拥有股权,一家公司的股权。

谁拥有的股票数量多,谁的股权就越大。

而且通过投资股票来做生意是不必去亲身经营的,它只是以小股东的身份来持有公司的股权。

原来投资股票就是做生意,就是“钱赚钱”。

产业投资需要很大的本钱,而股票却只需要很小的资本就可以开始了。

所以,我就舍产业而专攻股票。

自从迷上了股票投资,我就努力的去储蓄。

也就是在这时候,我发觉到了复利的奥妙,尤其是26巴仙这个神奇数目,原来每年成长26巴仙,三年后就可以增加一倍。

增加一倍就是开一番!这是我们中国人玩麻将的算番法。

小时候学打麻将,最使我感到兴趣的就是这奇怪的算番法。

今天我已经忘记怎样打麻将了,不过这算番法却已经深植我脑海。

我发觉到开番的奥妙。

原来资本的大小并不重要,重要的是开番的速度。

只要3年开1番,30年就可以开10番。

1万的10番就是1000万!

原来要成为千万富翁并不是梦,只要懂得使股票开番就可以了!

1984年我才真正的进入股市投资,开始的本钱是2万元。

从此以后我就开始追求股票开番的乐趣。

我就像“独孤求胜”那样,整天就是想要胜利,想要使自己的股票快快开番。

我想出种种的方法,目的就是要使我的股票开番。

结果,我虽然多次的胜利了,但是间中我也输得很惨。

原来开番容易,减番也同样的容易。

今天我依然是个“独孤求胜”。

但是年龄告诉我,是时候考虑做个“东方不败”了。

也许“独孤求胜”加上“东方不败”才是最高的境界吧!

我在思考这问题……

小时了了

投资组合规模小的时候,如果要求每年成长26巴仙并不是一件难事。

例如:

10万变成12.6万就是26巴仙的成长了!

买100张1.00令吉的股票,要求它一年内变成1.26令吉就可以了!

100万变成126万也是26巴仙的成长!

买100张10.00令吉的股票,要求它一年内变成12.60令吉就可以了!

大型的投资组合,例如基金经理管理的投资组合,动辄都是上亿的。


1.0亿要变成1.26亿才是26巴仙的成长。

1 亿的资金当然无法投资在单一的股项。

而且也没有一个基金经理敢做这样的决定,况且基金也是不允许做单一的投资。

投资规模大就得分散投资,分散投资就难于取得整体26巴仙的成长。

这就是投资规模太大的辛苦!

所以小规模的投资组合就算能够取得每年26巴仙的成长也不是一个大成就,最多也不过应了一句:小时了了!

但是,这区区的26巴仙回酬却对累积财富的初期起了很的作用。

1年成长26巴仙,3年就是1个番了!

也就是增加了1倍。

如果野心不大,人生目标只是100万。

每年成长26巴仙,从1万到100万只需要20年的时间。

年轻人当然拥有不止20年的奋斗光阴吧!

只要勤奋工作,要储蓄1万元应该不是太艰难的事情吧!

接受事实,先要懂得“人赚钱”才能够学习“钱赚钱”。

学校只教导我们将来如何“人赚钱”,而“钱赚钱”这功夫是要自己领悟的。

还是我的一位朋友说的好:反正我的目标又不是要拥有私人飞机,只是要轻松轻松,快活的过日子而已。

所以,小时了了也罢!

就先给我赚第一个百万吧!

有了百万才有机会追求有钱又有闲的生活。

有钱有闲的生活,靠的就是“钱赚钱”。

简单的道理

朋友问我要不要买辆名贵的二手车,他说车主要连车牌一起卖。

这车牌是单位数的,车主当年是用3万多元才标获这个号码。

一个车牌都要花这么大笔钱标下来,车主身份可想而知。

朋友告诉我车主当年的入息很好,每月都有好几万,所以买一个车牌3万多元算不了什么。

现在车主的入息已经大不如前了,所以就被迫把车牌连车一起卖,先解燃眉之急。

这使我想起一位高入息朋友的话,他说高入息者社会地位高,所以开支也比一般人来得大。


为了维持高水平的生活,就得有名贵汽车和高尚房屋来相配合,而这些东西都是非常的昂贵,就算月入数万元者也就得依赖贷款来购买。

而支付贷款的供期只是依靠未来钱!如果错误的高估自己赚未来钱的能力就会造成严重的伤害。

从云端跌入泥泞的滋味绝不好受。

可惜,意气风发的人是体会不到的。

事业成功的人往往会这样子的盘算:我月入万元,供辆汽车才两千元,难道还不算“量入为出”?

问题是,这“量入为出”的“入”是否能够持久?

意气风发时每个人都会高估自己的能力,只相信前面的路会越来越好走!那里会想象到天有不测风云?

当风暴来袭时才警觉,原来自己的准备功夫做得这么少!

入不敷出的人是无法储蓄的!

唯有降低生活水平才会有储蓄。

所以,懂得如何降低自己的生活水平是非常的重要!

月入10千者只要把生活水平维持如月入8千者,就可以每月储蓄2千。

月入5千者只要把生活水平维持如月入4千者,就可以每月储蓄1千。

最重要的是:尽量不要去提高自己的生活水平!尽量不要去追求太高的物质享受!

如此这样才能够增加储蓄。

那么,懂得储蓄是否就会有美好的将来?

有位朋友正在努力的储蓄,几乎每天都加班。

他太太也是上班族,所以两人的入息加起来也很可观了。

他告诉我,其实他们现在的入息已经可以使一家人舒服的过日子。

但是,想起将来孩子的教育费,算一算,只剩下短短的10年就要退休了,所以就得拼命的储蓄,为将来美好的日子努力,再努力。

超额的工作量,吃掉了所有的时间,使他失去思考“钱赚钱”的机会。

所以,他只知道如何运用“人赚钱”来累积财富,却从来都不敢去想如何运用“钱赚钱”。

退休前努力的工作,才能保障将来的好日子,这就是他的想法。

我当然相信他的“未来”是美好的。

但是我也相信他的“现在”是苦了点!

努力的工作只可以短短的几年,绝不可以做到退休!

人生绝不是为了工作!

累积财富真的需要靠“人赚钱”吗?

我当然不相信!

我只相信“钱赚钱”才是最快累积财富的方法。

开始的几年是“人赚钱”,过后就要靠“钱赚钱”了!

用“钱赚钱”我们才能够腾出时间来享受人生!

工作量少,轻轻松松,没有压力就是最美好的生活!

这一切都是要懂得“钱赚钱”才可以做得到的!

所以我常常跟朋友讲,只要不急着提高物质享受,就可以减少工作量,把时间用来享受美好的生活和思考如何“钱赚钱”。

只要懂得如何“钱赚钱”,我们的未来就是美好的了!

可惜,这简单的道理很少人能够明白。